Den genomsnittliga hedgefonden har presterat klart sämre under första halvåret
än en portfölj av slumpvis utvalda aktier som en apa med förbundna ögon hade
kunnat välja ut. Du kanske har hört detta förut? Det är nämligen inte första gången
det sker, utan mönstret upprepar sig år efter år, skriver Marketwatch.
än en portfölj av slumpvis utvalda aktier som en apa med förbundna ögon hade
kunnat välja ut. Du kanske har hört detta förut? Det är nämligen inte första gången
det sker, utan mönstret upprepar sig år efter år, skriver Marketwatch.
Enligt indexet HFRX Global Hedge Fund Research Inc har genomsnittsfonden
levererat en avkastning på magra 2,4 procent hittills i år. Det kan jämföras med
avkastningen på världsindexet MSCI World Index som avancerat 7,7 procent.
levererat en avkastning på magra 2,4 procent hittills i år. Det kan jämföras med
avkastningen på världsindexet MSCI World Index som avancerat 7,7 procent.
Till hedgefondernas försvar kan man argumentera för att det är orättvist att jämföra
med aktiemarknaden, då själva idén med hedgefonder är att balansera risken
med andra tillgångsslag. Samtidigt är detta enkelt att göra själv - utan att betala dyra
avgifter till fondbolagen.
med aktiemarknaden, då själva idén med hedgefonder är att balansera risken
med andra tillgångsslag. Samtidigt är detta enkelt att göra själv - utan att betala dyra
avgifter till fondbolagen.
Forskning från Cambridge University Clare College visar att historiskt sett har
den bästa riskbalanserade portföljen för långsiktiga sparare varit en blandning av
80 procent aktier och 20 procent kontanter
(eller motsvarande, exempelvis statsobligationer).
den bästa riskbalanserade portföljen för långsiktiga sparare varit en blandning av
80 procent aktier och 20 procent kontanter
(eller motsvarande, exempelvis statsobligationer).
Den mixen har varit lyckosam även i år. Den som har satt 20 procent av sitt kapital
på ett bankkonto och resterande 80 procent i en slumpvis blandning av aktier från
världens börser, som en apa hade kunnat välja ut, har fått en avkastning
på 6,2 procent sedan årsskiftet.
på ett bankkonto och resterande 80 procent i en slumpvis blandning av aktier från
världens börser, som en apa hade kunnat välja ut, har fått en avkastning
på 6,2 procent sedan årsskiftet.
Avkastningen är alltså mer än det dubbla jämfört med hedgefonderna.
Det är inte heller första gången som "aporna" slår hedgefondsförvaltarna.
Förra året fick hedgefonderna en negativ avkastning på 0,6 procent, medan
kombinationen av bankkonto och aktier gav 2,3 procent.
Förra året fick hedgefonderna en negativ avkastning på 0,6 procent, medan
kombinationen av bankkonto och aktier gav 2,3 procent.
Året dessförinnan var skillnaden större - 21 procents avkastning för aporna jämfört
med 6,7 procent för hedgefonderna. Och 2012 utklassade aporna hedgefondsproffsen
med nästan fyra gånger högre avkastning - 13 procent jämfört med 3,5 procent.
med 6,7 procent för hedgefonderna. Och 2012 utklassade aporna hedgefondsproffsen
med nästan fyra gånger högre avkastning - 13 procent jämfört med 3,5 procent.
Då har man inte ens tagit med i beräkningen hur de feta avgifterna urholkar
avkastningen.
avkastningen.
Hedgefondsförvaltarna måste alltså se till att höja sin nivå rejält. Så länge verkar
det smartare att gå till djurparken för att få aktietips.
det smartare att gå till djurparken för att få aktietips.
Skrivet av: VA Finans
Inga kommentarer:
Skicka en kommentar